Sudah 9 bulan saya menulis tentang analisa harga wajar saham di blog ini. Ternyata, dengan 5 metode yang saya pakai, sepertinya agak merepotkan bagi investor pemula untuk mempelajari semuanya. Apalagi saya termasuk yang ngga mau ribet2 jelasin perhitungannya di sini.. 🙂
Akhirnya, demi memudahkan pembelajaran analisa harga wajar saham, mulai hari ini, saya hanya akan menggunakan satu metode valuasi harga wajar saham, yaitu dengan metode PAK TOM DS, yang saya dapatkan dari milis obrolan bandar.
Metode ini sangat simpel, bisa dilakukan langsung dengan kalkulator, karena hanya membutuhkan data : EPS annualized, ROE dan yield SUN. Untuk yield SUN, Pak TOM DS menggunakan data BI rate + 1%.Â
Untuk lebih jelasnya, saya coba paparkan dengan valuasi ICBP based on LK Q2/2012 :
1. EPS Q2/2012 = Rp 195 —> EPS annualized = 2 x Rp 195 = Rp 390
2. ROE = 21,9%
3. Yield SUN = 5,75% + 1% = 6,75%
4. PER SUN (Z) = (1 : yield SUN) = 1 : 6,75% = 14,81x Â
5. Earning premium saham terhadap SUN (A) Â = ROE – yield SUN
                                 = 21,9% – 6,75% = 15,15%
6. Earning multiple premium (B) = A * Z = 15,15% * 14,81x = 2,24x
7. PER wajar = Z + B = 14,81x + 2,24x = 17,05x
8. Valuasi wajar ICBP = PER wajar * EPS annualizedÂ
                = 17,05 * Rp 390 = Rp 6650
Harga ICBP sekarang = Rp 6500 —> Margin of safety = 1 – (6500/6650) = 2,26%
Mudah-mudahan penjelasan di atas mudah dimengerti dan diaplikasikan oleh investor pemula, ya.. 🙂
Biasanya Pak Tom sendiri suka kasih diskon 20 – 30% dari valuasi yang ia buat, apabila valuasinya jauh di atas harga di market saat ini.Â
Kalo menurut saya sih, sering2 saja melakukan valuasi, karena semakin banyak jam terbang, insting kita akan semakin mudah untuk menentukan apakah suatu saham sudah murah atau sudah mahal.. 🙂
Disclaimer is ON ya.. 🙂 saya cuma berbagi apa yang saya tau aja.. 🙂
Terus belajar dan jgn gampang putus asa. Masa depan kita ada di tangan kita sendiri, bukan di tangan orang lain, apalagi di analisa orang lain.. 🙂
Regards,
– V3 –
Akhirnya, demi memudahkan pembelajaran analisa harga wajar saham, mulai hari ini, saya hanya akan menggunakan satu metode valuasi harga wajar saham, yaitu dengan metode PAK TOM DS, yang saya dapatkan dari milis obrolan bandar.
Metode ini sangat simpel, bisa dilakukan langsung dengan kalkulator, karena hanya membutuhkan data : EPS annualized, ROE dan yield SUN. Untuk yield SUN, Pak TOM DS menggunakan data BI rate + 1%.Â
Untuk lebih jelasnya, saya coba paparkan dengan valuasi ICBP based on LK Q2/2012 :
1. EPS Q2/2012 = Rp 195 —> EPS annualized = 2 x Rp 195 = Rp 390
2. ROE = 21,9%
3. Yield SUN = 5,75% + 1% = 6,75%
4. PER SUN (Z) = (1 : yield SUN) = 1 : 6,75% = 14,81x Â
5. Earning premium saham terhadap SUN (A) Â = ROE – yield SUN
                                 = 21,9% – 6,75% = 15,15%
6. Earning multiple premium (B) = A * Z = 15,15% * 14,81x = 2,24x
7. PER wajar = Z + B = 14,81x + 2,24x = 17,05x
8. Valuasi wajar ICBP = PER wajar * EPS annualizedÂ
                = 17,05 * Rp 390 = Rp 6650
Harga ICBP sekarang = Rp 6500 —> Margin of safety = 1 – (6500/6650) = 2,26%
Mudah-mudahan penjelasan di atas mudah dimengerti dan diaplikasikan oleh investor pemula, ya.. 🙂
Biasanya Pak Tom sendiri suka kasih diskon 20 – 30% dari valuasi yang ia buat, apabila valuasinya jauh di atas harga di market saat ini.Â
Kalo menurut saya sih, sering2 saja melakukan valuasi, karena semakin banyak jam terbang, insting kita akan semakin mudah untuk menentukan apakah suatu saham sudah murah atau sudah mahal.. 🙂
Disclaimer is ON ya.. 🙂 saya cuma berbagi apa yang saya tau aja.. 🙂
Terus belajar dan jgn gampang putus asa. Masa depan kita ada di tangan kita sendiri, bukan di tangan orang lain, apalagi di analisa orang lain.. 🙂
Regards,
– V3 –
